+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Содержание

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году, таблица – Выстроим

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2018 году установлена на период с 28 октября 2018 года по 14 декабря 2018 года (сообщение с официального сайта ЦБ РФ).  Размер ключевой ставки на сегодня составляет 7,5%.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 год, официальный сайт ЦБ РФ

Совет директоров Банка России 26 октября 2018 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,50% годовых.

С предыдущего заседания Совета директоров ситуация на внутреннем финансовом рынке стабилизировалась. При этом проинфляционные риски остаются на повышенном уровне, особенно на краткосрочном горизонте.

Сохраняется неопределенность относительно дальнейшего развития внешних условий.

Банк России прогнозирует годовую инфляцию в интервале 5,0–5,5% по итогам 2019 года с возвращением к 4% в 2020 году. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки, принимая во внимание динамику инфляции и экономики относительно прогноза, а также учитывая риски со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Когда будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке 2018

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 14 декабря 2018 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня 2018 год (таблица, официальный сайт)

с 26 октября по 14 декабря 2018 года7.50с 14 сентября по 26 октября 2018 года7.50с 17 июня по 14 сентября 2018 года7.25
С 26 марта по 17 июня 2018 года7,25
С 12 февраля по 27 марта 2018 года7,5
С 18 декабря 2017 года по 9 февраля 2018 года7,75
С 30 октября 2017 года по 17 декабря 20178,25
с 18 сентября 2017 г.8,5
с 19 июня 2017 г.9
со 2 мая 2017 г.9,25
с 27 марта 2017 г.9,75
с 19 сентября 2016 г.10,0
с 14 июня 2016 г.10,5
с 1 января 2016 г.11

READ  Детские пособия по уходу за ребенком до 1.5 лет в 2019 году

Прогноз изменения ключевой ставки ЦБ РФ

В опросе, проведенном Рейтер , 15 экономитов из 27 опрошенных ждут сохранения ставки на уровне 7,50 процента годовых, и 12 экспертов предполагают ее повышение на 25 базисных пунктов до 7,75 процента.

Ожидания рынка соответствуют риторике центрального банка. Председатель ЦБР Эльвира Набиуллина заявила в конце прошлого месяца, что совет директоров 14 декабря рассмотрит вопрос о сохранении ключевой ставки и о ее повышении.

Ключевая ставка ЦБ РФ, повысится или нет, прогнозы экспертов

ЦБР оставит ставку неизменной, поскольку динамика внутренних факторов пока полностью укладывается в ожидания регулятора и рынка, сказал Владимир Тихомиров из БКС.

Дмитрий Долгин из ING пока не видит сильных аргументов в пользу повышения ставки, поскольку инфляция находится в рамках ожиданий, а предстоящее повышение ставки НДС уже учтено в политике регулятора, ситуация на рынках благоприятна.

“А возобновление покупок валюты с января в размере $3-5 миллиардов в месяц не угрожает рублю ввиду ожидаемого сильного текущего счета, который составит не менее $10 миллиардов в месяц. При этом мы признаем, что вероятность повышения ключевой ставки в декабре ненулевая, поскольку новые вводные для ЦБ будут поступать в течение всей недели”, — написал в обзоре Долгин.

Будет ли повышаться ключевая ставка в 2018 году

Учитывая ожидаемое ускорение инфляции в России, есть предпосылки для повышения ключевой ставки ЦБ РФ, заявил председатель Счетной палаты РФ Алексей Кудрин.

«Вы знаете, я меньше всего люблю предсказывать повышение ставок, это мое нелюбимое занятие. Сейчас с учетом повышенных рисков инфляции и прогнозируемого повышения инфляции в следующем году, как вы знаете, по официальным данным до 4,3%, конечно, определенные риски есть. Предпосылки для повышения ставки есть. Вопрос: нужно ли повышать», — сказал он журналистам на Московском финансовом форуме.

READ  Магнитные бури в феврале 2019: расписание по дням, рекомендации врачей

Ранее председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор видит факторы для повышения ключевой ставки. Об этом сообщает РИА «Новости». Она подчеркнула, что на данный момент существует мало факторов для снижения базовой ставки ЦБ.

Ключевая ставка ЦБ РФ, что это такое

Ключевая ставка — годовой процент, под который ЦБ РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Вслед за регулятором свои кредитные ставки, как правило снижают и банки. Вместе с тем, стоит отметить, что в России традиционно приняты фиксированные ставки по кредитам, тогда как на Западе больше распространены плавающие.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка

Годовой процент, который обычные банки должны уплатить Центробанку, беря у него кредиты, называется ставкой рефинансирования.

Вместе с тем, существует ключевая ставка, введенная в России с сентября 2013 г.

, представляющая собой минимальный процент, под который банки получают недельные займы от ЦБ РФ, она же является максимальной ставкой по депозитам, принимаемым Центробанком от коммерческих банков.

С 2016 года понятие «ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации» фактически стало означать ключевую ставку. Эти показатели ЦБ РФ уравнял между собой в 2016 г.

, ранее же их значения устанавливались независимо друг от друга.

Таким образом, отдельно ставка рефинансирования ЦБ на 2018 год не принимается, но в обиходе этот термин продолжает использоваться, подразумевая ставку ключевую.

Ключевая ставка Центробанка на 2018 год. Значение для предпринимательской деятельности

Сама по себе ключевая ставка, а именно ее снижение, может влиять на развитие предпринимательской деятельности благодаря дешевым заемным средствам, что значит появление новых возможностей для инвестирования и расширения бизнеса.

Ссылку на ставку ЦБ можно встретить в Гражданском и Налоговом кодексе. Часто именно она влияет на сумму штрафных санкций по обязательствам перед контрагентами или налоговиками. Есть ситуации, когда ставка принимает участие и в определении налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль или НДФЛ, например.

Напрямую к ключевой же ставке привязаны расчеты ответственности по статье 395 ГК РФ, а также все нормативные акты.

Ключевая ставка Банка России на сегодня в 2018 году. Кто устанавливает размер ставки в России?

Какая ставка будет действовать в течение определенного периода определяет Центробанк. При формировании значения руководствуются многими показателями. Но основные из них – это инфляция за прошедший период, экономическая активность и др.

READ  СКА — Барыс 24 января, хоккейный матч

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня 2018 год для расчета пеней

Сейчас налоговики используют 1/300 ставки рефинансирования для расчета пеней за первые 30 дней просрочки. Расскажем, как рассчитать неустойку по 1/300 ставки и приведем таблицу ставок рефинансирования в 2017-2018 году для расчета пени.

С 1 января 2016 года Банк России приравнял значение ставки рефинансирования к значению ключевой ставки (Указание Банка России от 11 декабря 2015 г. № 3894-У). До 2016 года ЦБ РФ устанавливал отдельный показатель для ставки рефинансирования.

Налоговики считают пени за просрочку с платежами за каждый календарный день такой просрочки.

Налоговый кодекс предусматривает неустойку за задержку с налогами или взносами в размере 1/300 ставки рефинансирования. Такая ставка действует за первые 30 дней просрочки.

С 31-го календарного дня просрочки по налогам и взносам пени будут считать как 1/150 ключевой ставки за каждый день задержки (п. 4 ст. 75 НК РФ).  

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня 2018 год для расчета пеней ЖКХ

Сейчас размер ставки рефинансирования ЦБ РФ для расчета пеней на 2018 год составляет 7,5 процентов. Такое значение действует с 14 сентября 2018 года.

Поэтому, чтобы понять, сколько составляет 1/300 от ставки рефинансирования, надо 7,5 процентов умножить на 1/300. Но для расчета пени в 2018 году используют ту ставку рефинансирования, которая действовала в период просрочки.

Это значит, что если ставка менялась, то пени считают отдельно по каждому значению. 

Источник: https://vystroim.com/kluchevaia-stavka-cb-rf-v-2018-gody-tablica.html

Ключевая ставка ЦБ РФ: что это такое, на что влияет ее повышение и снижение

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка? Если нет, тогда мы вам расскажем о ней простыми и понятными словами. Итак, поехали!

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

Ключевая ставка оказывает влияние на стоимость кредитов и депозитов в стране.

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение ключевой ставки

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
  • Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
  • Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

  • Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
  • Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод:

Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

  • Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
  • Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

  • В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Но надо понимать, что:

Ключевая ставка должна соответствовать реальному состоянию экономики.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

О чем говорит резкое изменение ключевой ставки

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки.

Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте.

Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

Итак, друзья, теперь вы знаете, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, на что она влияет, и что происходит при её снижении или повышении. Надеемся, вам понравилась эта публикация, и вы полюбили temabiz.com так, как любим его мы. Оставайтесь с нами!

Источник: http://www.temabiz.com/finterminy/kljuchevaja-stavka-cb-rf.html

Ключевая (процентная) ставка Банка России и других стран

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Информация Банка России о ключевой ставке представляет огромный интерес для финансовых аналитиков и профессиональных инвесторов, поскольку такой показатель напрямую влияет на стоимость предоставления банковских услуг. Кроме того, ключевая ставка является своего рода рычагом управления, который Правительство использует для поддержания стабильности экономики страны.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка – это предельно низкая процентная ставка, используемая Центральным Банком России для предоставления денежных средств кредитным организациям на условиях срочности, платности и возвратности (при этом срок кредитования составляет 7 календарных дней). В то же время, процентная ключевая ставка Банка России – это самая высокая процентная ставка, под которую коммерческие банки могут разметить денежные средства на депозит в Центральный Банк Российской Федерации.

Ключевая ставка простыми словами – это самый низкий процент, под который Центральный Банк может выдать краткосрочный кредит (на срок не более одной недели) коммерческому банку для того, чтобы тот осуществлял свою деятельность в сфере кредитования — предоставлял займы частным лицам, предпринимателям и компаниям. А также максимальный процент по вкладу, если коммерческие банки передают свои денежные средства с целью сохранности и получения дохода в Центральный Банк России.

Википедия говорит, что ключевая ставка – это одновременно минимальная и максимальная процентная ставка (в зависимости от вида операции), которую использует ЦБ РФ для взаимодействия с коммерческими кредитными организациями.

Процентная ставка Банка России на сегодня

Информация о том, какая ключевая ставка Банка России на сегодня актуальна, размещена на официальном портале Центрального Банка Российской Федерации (http://www.cbr.ru/) в начале новостной ленты.

Дополнительные сведения, предоставляемые пресс-службой Банка России и имеющие тесную взаимосвязь с показателем «ключевая ставка», можно получить, перейдя по одноименной ссылке. Таким образом, можно узнать информацию об уровне процентных ставок по операциям Банка России, о динамике инфляции и рисках, об экономической активности и прочее.

Ключевая ставка Банка России на сегодня является предметом торга между ЦБ РФ и Министерством экономического развития. Центробанк в основном ориентируется на инфляцию, а Министерство же оперирует реальными потребностями экономики, которой нужны «дешевые» деньги, выраженные в недорогих кредитах.

С 26 марта 2018 года значение ключевой ставки Банка России зафиксировано на отметке 7,25 процента в год, причем последние 3 года наблюдается стойкая тенденция к снижению такого рода процентной ставки.

Стоит отметить, что показатели ниже действующего были установлены Центральным Банком лишь в момент введения показателя «ключевая ставка» (13 сентября 2013 года) и действовали до первой половины 2014 года.

Размер ключевой ставки Банка России претерпевал значительные изменения. Например, резкий и самый значительный скачок процентной ставки до 17 пунктов наблюдался в конце 2014 года. Дни таких кардинальных перемен в узких кругах помечены ярлыками «Черный понедельник» и «Черный вторник».

В целом динамика ключевой ставки Банка России представлена следующим образом:

Динамика ключевой ставки Банка России

Вступление в действиеВеличина
13 сентября 20135,5
03 марта 20147,0
28 апреля 20147,5
28 июля 20148,0
05 ноября 20149,5
12 декабря 201410,5
16 декабря 201417
02 февраля 201515
16 марта 201514
05 мая 201512,5
16 июня 201511,5
03 августа 201511
14 июня 201610,5
19 сентября 201610
27 марта 20179,75
02 мая 20179,25
19 июня 20179,0
18 сентября 20178,5
30 октября 20178,25
18 декабря 20177,75
12 февраля 20187,5
26 марта 20187,25

Таблица эволюционирования ключевой ставки Центрального Банка России отражает меру воздействия Правительства Российской Федерации на экономическую активность в стране.

На что влияет процентная ставка

Ключевая ставка Банка России (используются в РФ с сентября 2013 года) влияет на проценты по банковским кредитам и депозитам для населения, является одним из инструментов для косвенного госрегулирования инфляции, также оказывает влияние на:

  • стоимость фондирования (привлечения финансовых ресурсов) кредитных организаций;
  • темпы экономического роста;
  • объемы денег в экономике;
  • ликвидность банков.

В широком смысле ключевая ставка является основополагающим понятием для мирового финансового рынка. В основном законодателями здесь служат Федеральная резервная система (ФРС) США, Банк Англии, Европейский Центробанк (ЕЦБ), Банк Японии. Естественно, крупнейшие фондовые рынки работают именно в этих странах и ЕС.

Поэтому инвесторы с нетерпением ждут очередных решений упомянутых финансовых регуляторов. Значение ключевой ставки Банка России при этом в глобальном смысле минимально и оказывает сугубо местный эффект, до некоторой степени распространяющийся на соседние страны, с которыми Россия имеет особые экономические отношения.

Ключевая ставка, установленная Банком России, выступает главным регулятором важных экономических процессов. На ее основе формируется розничная цена на банковские услуги коммерческих банков,регулируется уровень инфляции и корректируется процесс девальвации, а также предельный размер ключевой ставки играет важную роль в поддержании стабильности экономики страны в целом.

В основе тарифов коммерческих банков по кредитно-депозитным сделкам лежит ключевая ставка Банка России, которая, как правило, увеличивается на несколько процентных пунктов (каждый банк самостоятельно определяет величину надбавки). Таким образом, чем ниже показатель ключевой ставки, тем доступнее становятся кредиты и займы, но менее выгодно размещать собственные средства на депозит, так как проценты по вкладам соответственно тоже снижаются.

Обратная ситуация может спровоцировать обоснованно низкое денежное обращение, поскольку использование кредитных средств может быть доступно далеко не каждому клиенту за счет своей высокой стоимости, а высокие проценты по вкладу стимулируют к сохранению личных сбережений и приумножению дохода.

В зависимости от того, какую часть денежных средств Центральный Банк России способен пустить в обращение через коммерческие банки и какой доход они принесут на рынке товаров и услуг, зависит напрямую стабильность финансовой среды и уровень инфляции.

Когда ЦБ РФ понижает процентную ставку

Понижение ключевой процентной ставки всегда говорит о благополучии в сфере экономики, а также о развитии отечественного производства.

Низкая стоимость заемных средств предоставляет возможность всем коммерческим кредитным организациям получать срочные кредиты в Центральном Банке Российской Федерации, чтобы в дальнейшем использовать этот денежный ресурс для осуществления своей деятельности.

Поскольку кредитные средства выдаются банкам под низкий процент, то и банки, в свою очередь, готовы предоставлять займы широким массам на более выгодных условиях.

Кредиты становятся доступны крупным организациям, мелким фирмам, а также большому количеству частных лиц.

Такая ситуация побуждает расширение бизнеса, наращивание объемов производства, развитие здоровой конкуренции, увеличение спроса а, следовательно, и приводит к значительному росту потока денежного обращения на рынке.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод о положительной динамике развития национальной экономики в целом с февраля 2015 года, когда Банк России снизил ключевую ставку впервые после значительного скачка показателя сразу на шесть с половиной процентов.

Почему ЦБ РФ повышает ключевую ставку

Повышение ключевой ставки Банка России способствует замедлению инфляции, снижению девальвационных рисков. В 2014 году Центробанк неоднократно повышал процентную ставку. Если на 28.04.

2014 она составляла 7,5% годовых, то в декабре того же года поднялась до 17%.

Россиянам те предновогодние дни запомнились пустующими полками магазинов бытовой техники, так как многие соотечественники, видя рост курса валют, стремились поскорее избавится от рублей, тратя их на дорогостоящую технику, пока она не подорожала еще больше.

Как правило, чем ниже значение показателя ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации, тем выше оценивается благосостояние страны. Однако нередко возникают обстоятельства, при которых повышение процентной ставки является единственным механизмом воздействия на ситуацию в целях поддержания стабильности экономики.

Одним из ярких примеров, когда повышение ключевой ставки Банка России способствует предотвращению развития экономического кризиса, является потеря позиций национальной валюты или ее обесценивание.

Дело в том, что низкая процентная ставка, установленная Банком России, стимулирует коммерческие банки к привлечению заемных средств, которые они впоследствии могут использовать для совершения валютно-обменных операций. Покупка иностранной валюты в больших объемах негативно отражается на стоимости национальной и может привести к запуску инфляционного процесса.

С другой стороны, высокое значение показателя ключевой ставки мешает нормальному развитию бизнеса и производства, а от этого страдает непосредственноэкономика всей страны и ее население. Поэтому, рост ключевой ставки Банка России – это крайне нежелательная, но порой остро необходимая мера.

Что влекут резкие изменения

Принято считать, что нормальный «шаг» движения ключевой ставки не превышает 0,5 процентных пунктов.

Однако когда рост показателя набирает небывалую скорость и процентная ставка увеличивается более чем на половину процента единоразово и такое повышение ставки происходит достаточно часто на сравнительно небольшом промежутке времени или наблюдается резкое повышение ставки, можно с большой долей вероятности говорить о начале финансового кризиса.

Изменения, сопутствующие резкому повышению ключевой ставки:

  • повышенная активность населения (закупка валюты, приобретение товаров впрок с целью избавления от наличности);
  • значительный рост цен на товары и услуги;
  • массовое объявление банкротства предприятий.

Как правило, резкий скачок процентной ключевой ставки отражает принятые меры Правительства в отношении стабильно угрожающего повышения уровня инфляции и снижения стоимости рубля.

Основной ориентир процентной ставки

Величина показателя «ключевая ставка» регистрируется Центральным Банком Российской Федерации на заседании совета директоров, при этом в первую очередь учитывается уровень инфляции в стране.

Снижение темпов роста цен на рынке товаров и услуг в отчетном периоде приводит к принятию решения об уменьшении ключевой процентной ставки, поскольку такая тенденция характерна для сокращения объемов денежного оборота внутри страны. А кредиты на выгодных условиях позволяют крупным и мелким компаниям развивать бизнес и наращивать объемы производства.

Обратная ситуация, когда инфляция быстро поглощает рынок и многие товары становятся недоступны определенным слоям населения по причине завышенной цены, тогда Правительство принимает меры по урегулированию возникшей ситуации.

Сдерживать уровень инфляции позволяет незначительнаянадбавка к ключевой ставке, ее размер зависит от скорости роста цен на рынке.

Иногда однократного повышения процентной ключевой ставки бывает недостаточно и меры подобного характера применяются Банком России по мере необходимости (характерная картина 2014 года).

Используя этот «рычаг» управления, Центральный Банк сокращает поток предоставления заемных средств, которые не всегда аккумулируются в пределах страны и приносят ей доход, а уходят на покупку валюты и закуп товаров из-за границы.

Ключевые ставки в других странах

Стоит отметить, что большинство стран с развитой экономикой по размеру процентной ключевой ставки, которую устанавливает Центральный Банк соответствующей страны, занимают более выигрышную позицию, нежели Россия.

Страны, находящиеся в стабильном экономическом положении (в соответствии с размером ключевой ставки):

Таблица процентных ставок в разных странах

Наименование ставкиВедущие страны мираСтавка в процентном отношенииДата вступления в действие
Диапазон трехмесячной ставки LliborШвейцария-0,7515.03.2018
Целевая процентная ставка по овернайтЯпония-0,1

Источник: https://FinFocus.today/klyuchevaya-procentnaya-stavka.html

Ключевая ставка ЦБ РФ на 2019 год: прогноз — новости медицины

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

В России внимательно следят за курсом доллара и евро, для обывателя это своеобразный «градусник» экономики. Но в мире реальных финансов гораздо большее значение имеет ключевая ставка ЦБ РФ. На сегодня это один из основных инструментов, который определяет денежно-кредитную политику государства.

Что такое ключевая ставка?

13 сентября 2013 года Центробанк объявил о введении нового инструмента финансового влияния – ключевой ставки. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина пояснила, что ключевая ставка – это инструмент процентной политики Банка России, на который будут ориентироваться субъекты экономики.

Если говорить простыми словами, то ключевая ставка – это минимальная процентная ставка, по которой банки получают заемные средства от ЦБ РФ. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования стала равна ключевой.

Задержка была необходима для того, чтобы привести договоры и нормативные акты в соответствие с изменениями.

Размер ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня зависит от совета директоров ЦБ РФ. Обычно он собирается раз в полтора месяца, когда появляются новые статистические данные об экономике. На основе этих сведений принимается решение, что делать со ставкой – поднять, снизить или оставить на прежнем уровне.

Но возможны варианты. Так, например, в декабре 2014 года ЦБ меньше чем за неделю дважды повышал ключевую ставку, которая в результате выросла практически вдвое – с 9,5% до 17%. В те дни курс рубля по отношению к доллару и евро снизился, за короткий период до 80 и 100 рублей соответственно.

Банки, пользуясь таким изменением курса начали активно брать кредиты в ЦБ и скупать валюту, еще сильнее разгоняя панику на валютном рынке. ЦБ отреагировал и погасил ажиотаж – банкам было невыгодно кредитоваться на таких условиях. Когда волна спроса упала, ЦБ постепенно вернул значение к привычному уровню.

Уже в сентябре 2016 года она составила 10%.

Возможны и внеплановые заседания ЦБ. Например, когда происходят резкие колебания экономических показателей, скачки обменного курса валюты, резкие всплески уровня потребления, кредитования, инфляция.

В общем – любая ситуация, отличная от ожидаемого изменения экономического благосостояния государства может стать основанием для внеплановой встречи совета директоров ЦБ. Если ставка меняется часто, значит, в экономике есть резкие изменения.

Причем они могут быть как позитивные, когда она снижается, так и негативные, когда повышается.

Читайте еще:  Переход на УСН в 2019 году: условия и новые критерии

Изменение ключевой ставки относится к стратегическим управленческим решениям, которые затрагивают всю кредитно-денежную политику государства.

В распоряжении ЦБ РФ есть и более тонкие инструменты влияния. В частности, работает отдельный комитет денежно-кредитной политики.

Он может принимать оперативные решения менее масштабного характера – влиять на количество доступной денежной массы, выкупать или продавать значительные объемы валюты, осуществлять иные действия.

На что влияет ключевая ставка?

Ставка определяет, под какой процент ЦБ кредитует коммерческие банки, либо принимает у банков средства на депозит сроком на одну неделю. Таким образом, банки, кредитуясь в ЦБ, обычно привязывают ставки собственных кредитов к этой ставке.

При изменении ключевой ставки меняется расчет налогообложения, пеней и штрафов. В целом меняются все расчеты, которые используют ставку рефинансирования. Например, депозиты физических лиц подлежат налогообложению, если ставка по ним превышает ключевую ставку ЦБ на 5%.

Если происходит снижение ставки, значит, ЦБ стимулирует экономику через более доступные кредиты. Банки предлагают кредиты под более привлекательные проценты, население и бизнес-сообщество кредитуются активнее (см. про опасные условия кредитного договора).

Полученные деньги бизнес инвестирует в производство, а население – расходует на крупные дорогостоящие приобретения.

Если ставка растет, значит, ЦБ проводит жесткую политику сдерживания, повышает стоимость денег на рынке. Это необходимо, когда денег на рынке слишком много и традиционные методы изъятия денег уже не работают.

Практика показывает, что повышение ставки происходит, когда инфляция выше ожидаемого уровня. В этом случае ставка изменяется незначительно и достаточно равномерно.

Если происходят какие-либо шоковые движения на финансовом рынке, как, например, в декабре 2014 года, то ставка может измениться резко и значительно.

Кроме того, если ключевая ставка растет, то растут и проценты по ипотечным кредитам, они также рассматриваются как один из индикаторов экономического развития государства. В результате количество выданных ипотечных кредитов снижается, строительная и банковская отрасли уменьшают показатели своей работы.

Читайте еще:  Что подарить маме на Новый Год 2019

Прямой зависимости курса доллара и евро от величины ключевой ставки на сегодня нет (см. также про хеджирование валютных рисков).

Но деньги – это часть финансовой системы и их стоимость меняется под воздействием изменений ключевой ставки. Коммерческие банки и участники валютных торгов, как основные покупатели иностранной валюты, обычно позитивно реагируют на снижение ключевой ставки.

Она показывает им, что экономика в стране стабильна или показывает позитивную динамику.

Ключевая ставка 2019, какой можно дать прогноз?

  1. Прогноз на 1-й кв. 2019 года: ключевая ставка ЦБ составит 7%. Прогноз максимального значения ключевой ставки 7.25%, минимальное значение 6.5%.
  2. Прогноз на 2-й кв. 2019 года: ключевая ставка ЦБ составит 6.75%. Прогноз максимального значения ключевой ставки 7%, минимальное значение 6.25%.
  3. Прогноз на 3-й кв. 2019 года: ключевая ставка ЦБ составит 6.75%. Прогноз максимального значения ключевой ставки 7%, минимальное значение 6.25%.
  4. Прогноз на 4-й кв. 2019 года: ключевая ставка ЦБ составит 6.5%. Прогноз максимального значения ключевой ставки 6.75%, минимальное значение 6%.

Источник: https://klara-luchko.ru/2019/klyuchevaya-stavka-cb-rf-na-2019-god-prognoz.html

Что такое ключевая ставка. Объясняем простыми словами

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

Ваши расходы зависят от ключевой ставки. Этот термин можно услышать в новостях, и в общих чертах многие понимают, что это такое. После этой статьи вы полностью поймете значение ключевой ставки и будете надеяться, что она снизится.

Что значит ключевая ставка

Ключевая ставка ― это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам. Также это процент, который получают банки по депозитам, которые они вложили в ЦБ РФ.

С 17 сентября 2018 года ключевая ставка в России ― 7,5%. Это значит, что под такой процент банки будут получать кредиты и этот же процент им принесут депозиты.

Население может рассчитывать доходы от своих вкладов до 7,5% годовых, а ставки на кредиты будут точно выше этого уровня.

Почему нельзя взять кредит в Центробанке самому

ЦБ РФ выдает кредиты только организациям. Дело тут не в ограничениях для людей, а в выдаваемых суммах. Организации берут крупными кредиты ― десятками миллионов долларов.

Коммерческие банки уже выдают небольшие суммы людям. Это удобно, потому что отделения банков есть повсюду и человек может выбрать удобное для себя расположение.

Но банки не станут делать ставки по кредитам намного выше ключевой из-за конкуренции. Банков много, и если один будет выдавать кредиты по завышенным процентам, клиенты просто уйдут в другой.

Хотя иногда банки устанавливают высокие проценты по заемным деньгам. Например, процент по кредитным картам может доходить до 45% годовых.

Если бы Центробанк выдавал кредиты населению, то возле его здания всегда были бы толпы россиян.

Почему ключевая ставка меняется

Ключевая ставка ― один из методов, которым государство влияет на экономику.

В 2018 году ключевую ставку меняли уже 3 раза. Это происходит из-за экономической неопределенности: санкций, изменений курса доллара, цен на нефть.

С помощью ключевой ставки государство регулирует инфляцию, которая влияет на настроения россиян. Если инфляция повышается, то Центробанк увеличивает ключевую ставку, и наоборот.

Инфляция ― это обесценивание денег. При инфляции ни один продавец не хочет терять свой доход, поэтому повышает цены на товары и услуги. К примеру, товар, который стоил год назад 100 рублей, сейчас стоит 110.

Пример 1

Ключевая ставка низкая, кредиты доступны. Люди берут деньги у банков и начинают покупать больше товаров. Из-за высокого спроса товаров становится меньше. Продавцы поднимают цену на товар. Инфляция начинает расти.

Банк поднимает ключевую ставку, кредиты дорожают, брать их уже невыгодно. Спрос на товары падает ― инфляция снижается.

Пример 2

В 2014 году Центробанку пришлось ключевую ставку увеличить до 17%.

Это был вынужденный шаг из-за резкого роста доллара. Коммерческие банки брали кредиты у ЦБ РФ и покупали на эти деньги американскую валюту. Из-за этого курс рубля продолжал падать.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования

С 1 января 2016 года размер ставки рефинансирования и ключевой ставки равны. Другими словами, ставка рефинансирования теперь называется ключевой ставкой.

Но, поскольку термин «ставка рефинансирования» привязан ко многим законам и актам, это понятие до сих пор используется, но носит справочный характер.

Значение ставки рефинансирования используется в налогообложении, при расчете штрафов и пени.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования? Ничем. Технически это одно и то же.

Резюмируем

  1. Ключевая ставка ― это процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.
  2. ЦБ РФ кредитует только организациям из-за больших выдаваемых сумм ― десятки миллионов долларов.
  3. С помощью ключевой ставки государство регулирует инфляцию.
  4. С 1 января 2016 года размер ставки рефинансирования и ключевой ставки равны.

  5. Значение ставки рефинансирования используется в налогообложении, при расчете штрафов и пени.
  6. В развитых странах ключевые ставки приближаются к нулю. Ключевые ставки могут быть даже отрицательными из-за большого количества вкладов.

Теперь вы точно знаете, что такое ключевая ставка, зачем она нужна и чем отличается от ставки рефинансирования.

Рубрики:

Источник: https://creditznatok.ru/article/kredity/chto-takoe-klyuchevaya-stavka-obyasnyaem-prostymi-slovami/

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ и как она работает?

Что такое ключевая ставка ЦБ РФ?

 Любовь Аронова для Yango.pro

Как динамика ключевой ставки влияет на доходности облигаций и почему важно научиться понимать комментарии ЦБ прежде, чем инвестировать?
Банк России — главный ньюсмейкер для инвесторов на рынке облигаций.

Именно он своей политикой влияет на стоимость денег в экономике, а значит и на доходности бондов. Конечно, регулятор не всесилен. Есть и другие факторы.

Однако логику денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ необходимо понимать, чтобы выстраивать инвестиционную стратегию.

Ключевая ставка ЦБ — как это работает?

Банк России с помощью различных инструментов влияет на стоимость денег в экономике.

Его основное орудие — это ключевая ставка, или минимальная ставка, по которой банки могут занять средства в ЦБ и в то же время максимальная ставка, по которой можно разместить свободные средства на депозит в Банк России.

Занимают средства банки у ЦБ, в первую очередь, на аукционе РЕПО, который проводится каждую неделю. Механизм РЕПО подразумевает, что банки получают кредит не просто так, а под залог активов. В случае с РЕПО с ЦБ речь идет о ценных бумагах из Ломбардного списка.

Сейчас значение ключевой ставки составляет 7,25% годовых.

Кредитные организации могут совсем не прибегать к помощи Банка России. Если в экономике и так много свободных средств, то в долг их дадут и другие банки на более комфортных условиях.

В зависимости от ситуации в финансовой системе, Банк России то увеличивает, то уменьшает лимиты аукциона РЕПО. Если денег не хватает, то ЦБ может предложить банкам несколько триллионов.

Если же их и так достаточно, то он ограничивается 500–600 млрд руб или вобще не проводит аукционы Кроме того, Банк России сужает или расширяет Ломбардный список, то есть список ценных бумаг под залог которых можно получить средства от ЦБ.

Наличие этого аукциона является необходимым условием для нормального функционирования финансовой системы, так как снижает риск дефицита ликвидности (нехватки средств на текущие расходы). Подобный риск мог бы парализовать экономику.

В настоящее время аукционы РЕПО с ЦБ не пользуются спросом из-за избыточной ликвидности в банковском секторе.

В свою очередь ЦБ сейчас использует другой инструмент управления ликвидностью — краткосрочные облигации (КОБРы). Это позволяет абсорбировать лишнюю ликвидность.

Иногда, для того, чтобы «изъять» деньги из системы, ЦБ вынужден давать премию к ключевой ставке, размещая собственные бонды.

Доступ к деньгам Банка России имеют не все банки, а только средние и крупные. Заняв средства в ЦБ, банки одалживают их компаниям или другим банкам поменьше, напрямую выдавая кредиты, или покупают облигации этих компаний.

Конечно, банки — далеко не единственные покупатели облигаций. Их активно приобретают негосударственные пенсионные фонды, управляющие и инвестиционные компании, крупные предприятия, обладающие свободными средствами, и физические лица.

Несмотря на то, что только банки имеют доступ к деньгам ЦБ по ключевой ставке, все участники рынка смотрят на этот индикатор как на главный ориентир. Решения о ее пересмотре принимаются несколько раз в году.

Например, ближайшее заседание по ставке ожидается 15 июня.

Почему же для инвесторов новость о повышении или понижении ставки настолько важна? Рынок облигаций растет на ожиданиях по снижению ставки и падает на ожиданиях по ее повышению. Причина проста: пока ставка остается условные 10%, эмитенты размещают облигации по ставке чуть выше ключевой, например, 10,5%.

Как только ставка снижается до 9%, компании уже могут занять под 9,5%, потому что стоимость денег в экономике падает. А котировки размещенных ранее бумаг по ставке 10,5% вырастают до текущих уровней, чтобы доходности по ним сравнялись с вновь размещенными бондами под 9,5%.

Естественно всем интересно покупать бумаги, которые вырастут.

Доходности облигаций и ключевая ставка

В отличие от коммерческих банков, ЦБ не пытается заработать на собственных кредитах или депозитах. Он использует эти инструменты, чтобы пополнить финансовую систему недостающими деньгами или наоборот изъять излишек и распределить его на счетах.

Как только ситуация в экономике «говорит» о снижение инфляционных рисков, Банк России снижает ключевую ставку, тем самым стимулирую развитие экономики Банки получают возможность взять у ЦБ более дешевые средства и направить их в экономику. А вот если ожидается ускорение инфляции, то ЦБ повышает ключевую ставку, тем самым замедляя кредитование.

По такому принципу действуют регуляторы во всем мире: повышая или понижая ключевую ставку ЦБ, замедляет рост экономики или придает ей ускорение. Например, регуляторы в Европе и США в разгар мирового финансового кризиса с 2008-го года планомерно снижали ставки. В результате в некоторых странах Европы они вплотную приблизились к нулю.

А ФРС США, уже несколько лет снова повышает ставку опасаясь ускорения инфляции.

Ставки по облигациям и депозитам повторяют динамику ключевой ставки. Так в конце 2014-го года ЦБ повысил ключевую ставку с 10,5% до 17% за один раз, и ставки по депозитам и доходности облигаций так же взлетели до 17–18% годовых.

Впрочем, как только ЦБ заявил, что намерен планомерно снижать ставку, доходности стали снижаться опережающими темпами. Инвесторы начали закладывать в цены обещанное снижение ставки заранее.

Из этого следует, что на доходности облигаций влияет не только реальная ключевая ставка, но и ожидания по ее динамике. Однако обо всем по порядку.

Немного истории

Ключевая ставка стала основным инструментом ДКП ЦБ далеко не сразу. Например, в начале 2000-х годов вместо ключевой ставки Банк России использовал ставку рефинансирования.

В отличие от ключевой она рассчитывалась на год, а не на одну неделю. Однако основным инструментом тогда считались не ставки, а интервенции ЦБ.

Банк России регулярно выкупал и продавал гособлигации и ОБР (бонды, выпускаемые самим ЦБ) на открытом рынке.

Такой метод представляется единственно возможным. ЦБ досталась из 90-х базовая инфляция более 20%, рост цен на продовольственные товары выше 40% и девальвированный рубль. Регулировать рынки с помощью процентных ставок не получалось.

Хотя с 2000-го по 2007-й год ставка рефинансирования была снижена с 55% до 10%, на нее никто не обращал внимания. Риск дефицита ликвидности, когда денег на текущие расходы не хватает, а одолжить негде, оценивался как минимальный.

Инвестиции в российскую экономику текли рекой, а банки предпочитали занимать средства на Западе, где ставки были намного ниже.

В 2008-м году ситуация резко изменилась. Из-за мирового финансового кризиса внешний рынок закрылся. Банку России пришлось предпринимать меры срочной поддержки банковской системы — расширять лимиты по операциям РЕПО, запускать новые льготные кредитные линии. Так как ЦБ стал одним из немногих источников средств, ставка рефинансирования как инструмент постепенно вышла на первый план.

В 2011 году в стране возобновился экономический рост. Однако затишье продолжалось недолго, в 2014 году обострилась геополитическая ситуация в связи с аннексией Крыма. Внешний рынок снова закрылся, банки и компании испытывали острую нехватку средств на текущую деятельность.

Банк России опять стал единственным источником ликвидности. Наученный горьким опытом в 2008-м, он оперативно расширил лимиты по аукционам и запустил дополнительные аукционы по предоставлению средств. В то же время ЦБ из-за ожидаемого всплеска инфляции резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%.

Это стало настоящим шоком. Долговой рынок на несколько месяцев фактически закрылся, даже Минфин предпочел отменить несколько аукционов подряд по размещению гособлигаций. Чтобы не допустить ничего подобного в будущем, Банк России решил перейти к инфляционному таргетированию. В качестве приоритета провозгласили достижение уровня инфляции около 4%.

Корпорации выбирают облигации

Источник: https://Yango.pro/blog/chto-takoe-klyuchevaya-stavka-tsb-rf-i-kak-ona-rabotaet/

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.