+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Как определить период оборота оборотных активов?

Содержание

Как определить период оборота оборотных активов?

Как определить период оборота оборотных активов?

Период оборота оборотных активов может быть одним из ключевых критериев оценки эффективности управления производственными процессами на предприятии. Рассмотрим, как он вычисляется, а также как интерпретировать его возможные значения.

Вычисляем период оборота оборотных активов (ОА): основные формулы

Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям

Изменение оборачиваемости ОА: экономический эффект

Как снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости ОА

Итоги

Вычисляем период оборота оборотных активов (ОА): основные формулы

Период оборота оборотных активов — показатель, который отражает срок, в течение которого вложения фирмы в ОА вернутся к ней обратно. Данный показатель в общем случае вычисляется по формуле:

ПО = ПЕРИОД / (В / ОА),

где:

ПО — период оборота ОА;

ПЕРИОД — длительность анализируемого периода в днях;

В — выручка за анализируемый период;

ОА — средний остаток по ОА за анализируемый период.

В случае если анализируемый период — 1 год (ПЕРИОД составляет 365 дней), показатель В будет равен значению в строке 2110 годового отчета о прибылях и убытках фирмы.

Показатель ОА составит среднюю величину между значениями в строке 1200 бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец года.

Период оборота ОА показывает время, которое необходимо для замещения оборотных средств предприятия полученной выручкой.

Данный показатель прямо связан с коэффициентом оборачиваемости ОА, который определяется по формуле:

КО = В / ОА,

где:

КО — коэффициент оборачиваемости ОА;

В, ОА — те же показатели, что применяются в предыдущей формуле.

Рассматриваемый коэффициент показывает, сколько оборотов (возвратов каждого рубля, вложенного в оборот активов, относимых к оборотным) осуществляется в рамках производственного процесса в течение анализируемого периода. Фактически чем больше соответствующий коэффициент, тем меньше будет период оборота активов, и наоборот.

Если анализируемый период — 1 год, то источником данных для исчисления показателя КО, как и в случае с предыдущим показателем, может быть бухгалтерский баланс предприятия, а также отчет о финансовых результатах.

Рассмотрим теперь, какое значение может иметь период оборота ОА (и сопутствующий ему коэффициент) при оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Период оборачиваемости ОА: нормы по отраслям

В общем случае о высокой эффективности бизнес-модели предприятия свидетельствует низкий показатель по длительности оборота ОА и, соответственно, большой коэффициент оборачиваемости оборотных активов предприятия — относительно нормативных значений.

Данные нормативные значения могут определяться, прежде всего, исходя из отраслевой специфики бизнеса.

  • Так, наибольшие значения период оборачиваемости ОА, как правило, принимает в отраслях с «длинными» инвестициями — в промышленности (особенно наукоемкой, поскольку в данном сегменте производство товаров может осуществляться в рамках очень длинных технологических цепочек при задействовании широкого спектра различных фондов), в сельском хозяйстве. В соответствующих отраслях период оборота ОА может составлять порядка 180–250 дней (в то время как коэффициент оборачиваемости будет равен примерно 1,5–2).
  • В мелкосерийном производстве период оборота ОА может быть в 2–3 раза ниже (в свою очередь, в пропорционально большей величине будет представлен коэффициент оборачиваемости), в торговле — в 10–20 раз ниже (коэффициент, соответственно, выше).

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Такой показатель, как период оборота ОА, равно как и коэффициент оборачиваемости, может иметь весьма ограниченную информативность при оценке эффективности бизнес-модели отдельно взятого предприятия (вне зависимости от отрасли), но крайне информативным при сопоставлении показателей деятельности 2 фирм одной и той же отрасли при сопоставимых оборотах и условиях ведения бизнеса на рынке.

Так, если сравниваются 2 фирмы, имеющие доступ к рынкам с одинаковой емкостью, имеющие сопоставимый штат, доступ к кредитным ресурсам, сырью, транспортной инфраструктуре, и выяснится, что у первой — в разы выше период оборота ОА (и ниже, соответственно, коэффициент оборачиваемости), то у заинтересованных лиц — действующих инвесторов, акционеров, кредиторов — могут возникнуть вопросы к менеджерам второй фирмы. Потенциальные же акционеры, инвесторы и кредиторы, рассматривая возможности для вложений в бизнес или его кредитования, вероятнее всего, предпочтут работать с первой фирмой.

Период оборота ОА и сопутствующий данному показателю коэффициент также имеет смысл сравнивать в динамике — чтобы определить тренд, характеризующий повышение или снижение эффективности управления бизнесом.

Таким образом, наиболее информативными рассматриваемые показатели будут:

  • при сопоставлении результатов хозяйственной деятельности 2 предприятий одного сегмента;
  • при рассмотрении данных показателей в контексте отраслевых нормативов;
  • при сопоставлении показателей в динамике.

Одна из распространенных интерпретаций изменений в динамике показателей оборачиваемости ОА — определение экономического эффекта от соответствующих изменений. Изучим его специфику подробнее.

Изменение оборачиваемости ОА: экономический эффект

Данный эффект может выражаться в высвобождении свободных денежных средств, вкладываемых в ОА, по причине повышения динамики оборота соответствующих ОА (или же, в свою очередь, в необходимости привлечения дополнительных средств по причине замедления оборота ОА).

С точки зрения бизнеса экономический эффект здесь может быть, таким образом, положительным или отрицательным. Вычисляться он будет с использованием формулы:

ЭИ = (СПО1 — СПО2) × СВ,

где:

ЭИ — эффект от использования ОА;

СПО1 — период оборота ОА за анализируемый период;

СПО2 — период оборота ОА за период, предшествующий анализируемому.

СВ — среднедневная выручка в анализируемом периоде.

Если СПО1 меньше СПО2, в то время как ЭИ будет меньше 0, то это будет означать, что фирма смогла высвободить денежные средства по причине повышения динамики хозяйственного применения ОА. Это свидетельствует о положительном развитии бизнеса.

Если СПО1 больше СПО2, в то время как ЭИ будет больше 0, то это будет показателем того, что фирме пришлось осуществлять в целях воспроизводства бизнес-модели дополнительные инвестиции в оборотные активы по причине снижения динамики их хозяйственного применения. Это свидетельствует о замедлении развития бизнеса.

В свою очередь, конкретное значение показателя ЭИ (оно будет зависеть от показателя СВ) в данном случае полезно наблюдать в динамике: при сохранении положительного экономического эффекта уменьшение его значения может свидетельствовать о снижении эффективности управления предприятием.

Как снизить период и повысить коэффициент оборачиваемости ОА

Существует большое количество факторов, влияющих на формирование показателя ОА (и сопутствующего ему коэффициента). Ключевыми можно назвать:

  • темпы рыночного спроса на товар (продукцию);
  • эффективность управления производственными процессами.

Увеличить темпы рыночного спроса на товар можно, прежде всего, используя маркетинговые инструменты (такие как изучение закономерностей спроса, реализация стратегий повышения лояльности покупателей, налаживание обратной связи с потребителем), задействуя методы эффективной рекламы, расширяя рынки сбыта.

Эффективность управления различными процессами на производстве зависит от квалификации отвечающих за соответствующее управление сотрудников, от качества инфраструктуры производства, проработанности механизмов контроля над этапами выпуска товаров, общей эффективности системы локальных норм, регламентирующих работу сотрудников предприятия.

Итоги

Период оборачиваемости оборотных активов на предприятии показывает количество времени, в течение которого 1 рубль вложений в оборотные средства возвращается организации в виде денежных потоков от выручки и иных доходов.

Чем ниже соответствующий показатель относительно отраслевых нормативных значений и иных, что могут быть ориентиром (например, показателей другого предприятия, ведущего деятельности в аналогичных условиях), тем более эффективным оценивается управление бизнесом.

Узнать больше о применении различных показателей по оборотным активам в рамках анализа хозяйственной деятельности предприятия вы можете в статьях:

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/kak_opredelit_period_oborota_oborotnyh_aktivov/

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств: формула по балансу

Как определить период оборота оборотных активов?

Оборотные средства являются важнейшим фактором производственного процесса и занимают достаточно большую долю в общей стоимости имущества предприятия.

Поэтому необходимо рационально подходить к величине мобильных активов и планировать их значения.

Для этого используются показатели эффективности эксплуатации оборотного капитала (коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, рентабельность и т.д.)

Сущность показателя

Данный показатель считается базовым при планировании необходимой суммы мобильных фондов, так как он отражает количество оборотов средств за период. Иными словами, коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность эксплуатации оборотного капитала в целях получения дохода от основной деятельности.

Как и любой коэффициент, показатель является относительным и отражает, сколько необходимо совершить оборотов мобильными средствами, чтобы обеспечить заданную норму выручки.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Для того чтобы найти данный показатель, необходимо выявить две величины – доход и оборотный капитал. Доход в планируемом расчете отражается через показатель выручки, а оборотный капитал – через средний остаток мобильных фондов.

Коэффициент оборачиваемости находится через отношение дохода и оборотного капитала.

Стоит отметить, что показатели должны быть сопоставимыми, то есть и выручка, и стоимость мобильных фондов должна быть взята за один период, например, за год.

Общая формула расчета

Коэффициент оборачиваемости измеряется в количестве оборотов за период. В общем виде формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных средств представлена в виде:

Tr = TR / Cоб,

где

Tr (turnoverratio) – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об/период;

TR (total revenue) – выручка, руб.;

Cоб – средняя величина мобильных фондов, руб.

Вышеуказанные показатели, в свою очередь, находятся по такому алгоритму:

TR = P * Q,

где

P (price) – цена единицы изделия, руб.;

Q (quantity) – число произведенной и реализованной продукции, руб.

Cоб = (Снп + Скп)/2,

где

Снп – величина оборотного капитала на начало периода, руб.;

Скп – величина оборотного капитала на конец периода, руб.

Формула расчета по балансу

Для нахождения коэффициента оборачиваемости необходимо использовать данные отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса.

Данные позволят найти показатель только за год, иные периоды по информации бухгалтерского баланса рассчитать невозможно.

Методика (формула) расчета коэффициент оборачиваемости оборотных активов по балансу:

Tr = стр. 2110 ОФР / (стр. 1200нп ББ + стр. 1200кп ББ)/2,

где

Tr (turnoverratio) – коэффициент оборачиваемости оборотных средств, об/год;

стр. 2110 ОФР – выручка по данным отчета о финансовых результатах, руб.;

стр. 1200нп ББ – величина оборотного капитала на начало года, руб.;

стр. 1200кп ББ – величина оборотного капитала на конец года, руб.

Пример расчета по балансу

Необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости за 2014 год на примере ООО «Экран».

Код строкиНа 31 декабря 2013На 31 декабря 2014
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Итого по разделу II1200400 000500 000
Выручка21101500 0001 800 000

Tr = 1800 000 / (400 000 + 500 000)/2 = 4 об/год.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости за 2014 год составляет 4 оборота, то есть мобильные фонды обернутся за период четырежды.

Анализ и нормативное значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Показатель необходимо рассчитывать постоянно и выявлять динамику за несколько лет, потому что данные за один период не дают общей картины ситуации.

Не существует конкретных нормативных значений коэффициента, но каждое предприятие для себя устанавливает плановую величину.

В целом, чем больше оборотов совершит мобильный капитал, тем выше будет доход, но при этом будет наблюдаться высвобождение оборотных фондов из эксплуатации.

— показатели эффективности использования оборотных средств:

Снижение коэффициента по сравнению с предыдущим периодом отражает негативную тенденцию – организация недополучит часть выручки. Для нивелирования отрицательных моментов рационально вовлечь в производство дополнительные мобильные фонды.

От чего чаще всего зависит

Можно выделить перечень факторов, наиболее сильно влияющих на величину рассматриваемого коэффициента.

Во-первых, существенно изменить данный показатель может время нахождения оборотных средств в производственных запасах, дебиторской задолженности, нереализованной продукции на складе и незавершённой продукции.

Во-вторых, коэффициент оборачиваемости зависит от изменения длительности технологического и производственного циклов, квалификации персонала, условий реализации услуг, товаров и работ и, в целом, от особенностей организации деятельности компании.

К чему приводит увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств

Рост показателя чаще воспринимается как положительный фактор – чем быстрее обернутся мобильные средства, тем больше выручки получит предприятие. Ускорение оборачиваемости приводит к улучшению и иных показателей эффекта и эффективности – прибыли, рентабельности и др.

Но в этом есть и негативные моменты – слишком большее число запасов необходимо где-то хранить, а это влечет за собой дополнительные затраты. Из-за ускорения оборачиваемости повышается и производительность, что приводит к росту заработной платы.

Поэтому прежде чем планировать увеличение коэффициента необходимо скорректировать не только потенциальный дополнительный доход, но и связанные с ним возрастающие затраты.

Возможные причины снижения

Замедление оборачиваемости может происходить из-за увеличения длительности одного оборота, причинами которого является неоправданный рост запасов, появление задолженности покупателей, сбой в производственном процессе и, как следствие, незавершенная продукция.

Также к возможным причинам относят снижение спроса, из-за которого готовая продукция дольше остается на складе, падают объемы производства.

В целом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств позволяет достаточно качественно оценить эффективность эксплуатации оборотных средств. Но для более полной и объективной оценки целесообразно рассчитать и другие показатели эффективности, устойчивости ликвидности.

— оборотные средства предприятия и эффективность их использования в виде коэффициента оборачиваемости:

(13 голос., 4,80 из 5)
Загрузка…

Источник: https://delatdelo.com/spravochnik/osnovy-biznesa/sredstva/koefficient-oborachivaemosti-oborotnyx-sredstv.html

Период одного оборота оборотных средств

Как определить период оборота оборотных активов?

Период одного оборота оборотных средств – показатель деловой активности, который указывает на эффективность управления оборотными активами компании.

Значение коэффициента демонстрирует период, в течение которого оборотные активы совершают один полный оборот.

Показатель рассчитывается как соотношение произведения количества дней в году на среднегодовую сумму оборотных активов к сумме выручки (чистого дохода).

Нормативное значение периода одного оборота оборотных средств:

Желательным является снижение показателя в течение периода исследования. Такая тенденция указывает на эффективный финансовый менеджмент в компании.

В процессе анализа также стоить сравнить значение коэффициента компании с конкурентами – это позволит определить эффективность управления активами с учетом особенностей отрасли.

Для сравнения желательно подбирать компанию такого же размера (по критерию дохода, стоимости активов, количества персонала или по другому критерию.).

Снижение показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для финансирования своих оборотных активов. Это позволяет высвободить часть финансовых ресурсов. Деньги могут быть направлены на снижения объема обязательств (наиболее дорогой их части) или на интенсификацию текущей операционной, финансовой или инвестиционной деятельности.

Соответственно повышение показателя говорит о том, что компании необходимо привлечь больше финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов, а это ведет к увеличению финансовых расходов, так как необходимо привлекать дополнительные средства.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Существует большое количество направлений, по которым может действовать компания для уменьшения периода одного оборота оборотных активов:

  • – работать над снижением суммы запасов;
  • – работать над повышением объема выручки;
  • – оптимизировать управление дебиторской задолженностью;
  • – снижать объем прочих оборотных активов.

Это позволит снизить период одного оборота оборотных средств.

Формула расчета периода одного оборота оборотных средств:

Период одного оборота оборотных средств = (360*Среднегодовая сумма оборотных активов) / Выручка (1)

Период одного оборота оборотных средств = 360 / Оборачиваемость оборотных средств (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только еженедельных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51 (4)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (5)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4 (6)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только годовых данных) = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (7)

Если есть доступ к внутренней отчетности, то желательно использовать формулы 3-6 при расчете среднегодовой сумму оборотных активов. В таком случае можно избежать влияния сезонного фактора и прочих факторов колебания стоимости активов в течение года. Как результат, период одного оборота оборотных средств будет максимально точным.

Пример расчета периода одного оборота оборотных средств:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

БалансНа 31 12 2016На 31 12 2015На 31 12 2014
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I8679571043
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II10431080931
Баланс191020371974
Отчет о финансовых результатахНа 31 12 2016На 31 12 2015
Выручка40573595

Период одного оборота оборотных средств (2016 г.) = (360*(1043/2+1080/2)) /4057 = 94,2 дней

Период одного оборота оборотных средств (2015 г.) = (360*(1080/2+931/2)) /3595= 100,69 дней

Эффективность управления оборотными активами в ОАО «Веб-Инновация-плюс» повышается. Если в 2015 г. оборотные активы в среднем совершали один оборот в течение 100,69 дней, то в 2016 г. – в течение 94,2 дней. Причиной такой тенденции является повышение объема сбыта при относительно стабильном уровне оборотных активов.

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/310-period-odnogo-oborota-oborotnykh-sredstv

Период оборота оборотных средств

Как определить период оборота оборотных активов?

Одним из показателей деловой активности и эффективности управления производственными процессами субъекта хозяйствования является период оборотности ОА. Период оборота оборотных средств характеризует эффективность политики управления оборотным капиталом компании и демонстрирует продолжительность периода, на протяжении которого оборотный капитал совершает полный оборот.

Для компании желательно, чтобы показатель периода оборота оборотных средств демонстрировал ниспадающую тенденцию. Это указывает, что руководство внедряет эффективные методы финансового менеджмента.

Часто коэффициент используют для сравнения качества политики с конкурентами.

При этом важно учитывать особенности конкретной отрасли, брать в качестве объекта для сравнения фирму такого же размера по критериям доходности и количеству персонала.

Понижение периода оборота оборотных активов характеризует, что компания высвобождает часть своего капитала от финансирования ОА. Такие деньги можно направить на погашение кредиторской задолженности или на развитие текущей операционной, инвестиционной деятельности.

Что касается повышения показателя периода оборота оборотных средств, что характеризует время более длительного цикла, то это сигнал для руководства о необходимости увеличения финансирования оборотного капитала. Это, в свою очередь, грозит дополнительными расходами и необходимостью искать другие источники финансирования.

Период оборота оборотных средств: формула и особенности расчета

Чтобы экономически интерпретировать показатель периода оборота оборотных активов, демонстрирующего срок, в течении которого фирме возвратятся вложения, нужно разобраться в особенностях его вычисления.

В общем случае расчетная формула периода оборота оборотных активов выглядит следующим образом:

ПО = 365 / (В / ОА),

где:

В – выручка за период, что анализируется;

ОА – среднегодовые остатки оборотных активов за анализируемый период.

Расчет показателя среднегодового объема оборотных средств зависит от периода, что анализируется:

  1. Еженедельно: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51.
  2. Ежемесячно: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12.
  3. Ежеквартально: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4.
  4. Ежегодно: ОА = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2.

Самый точный способ расчета: ОА = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней.

Если показатель ПО рассчитывают за год, то значение В берут из отчета о финансовых результатах (форма 2, строка 2110), а ОА – из бухгалтерского баланса (строка 1200).

Показатель напрямую связан с коэффициентом оборачиваемости оборотных активов:

КО = В / ОА,

тогда ПО = 360 / КО.

Период оборота измеряется в днях.

Учет оборотных средств на предприятии

Нормы по отраслям и их применение

В большинстве ситуаций низкий период оборота ОА и высокий показатель коэффициента оборачиваемости в сравнении с нормативами свидетельствуют о выбранной эффективной модели ведения бизнеса.

Нормативы показателей определяются исходя из отраслевой специфики:

  1. Самые большие периоды оборота характерны для отраслей с длинными инвестициями – промышленности, сельского хозяйства. Срок возврата вложений в таких отраслях может составлять до 180-250 дней, а коэффициент оборачиваемости – до 1,5-2.
  2. Для мелкосерийного производства показатель ПО может быть в 2-3 раза ниже.
  3. Для представителей торговли – в 10-20 раз ниже.

Расчет периода оборота позволяет инвесторам, акционерам или кредиторам оценить эффективность выбранной руководством бизнес-модели. Если сравнить показатель фирмы с показателями конкурентов, работающих на аналогичном рынке, имеющих такой же капитал и штат сотрудников, то более высокий показатель периода оборота может вызвать вопросы к менеджменту компании.

Наиболее информативным является сопоставление результатов деятельности двух предприятий одной отрасли, их показателей в динамике или в контексте отклонения от отраслевых нормативов.

Как уменьшить период оборота ОА

Существует много факторов, которые непосредственно или косвенно влияют на формирование оборотного капитала и сроки возвращения компании ее вложений. Среди ключевых можно отметить эффективность управления и темпы спроса на рынке.

Увеличить эффективность менеджмента можно за счет:

  • повышения квалификации сотрудников;
  • повышения качества инфраструктуры производства;
  • выбора оптимальных механизмов контроля работы персонала.

Темпы рыночного спроса (увеличение объема выручки) можно ускорить за счет:

  • применения маркетинговых инструментов;
  • задействования методов эффективной рекламы;
  • расширения рынков сбыта.

Также компания может снижать сумму запасов, оптимизировать дебиторскую задолженности. Все эти действия помогут повысить эффективность управления бизнесом.

Источник: https://okbuh.ru/otchetnost/period-oborota-oborotnyih-sredstv

Расчет оборачиваемости оборотных средств, определение, формулы

Как определить период оборота оборотных активов?

Директор компании, у которого перед глазами есть только показатели прибыли и общей рентабельности не всегда может понять, как их корректировать в нужную сторону. Для того чтобы иметь в руках все рычаги управления, совершенно необходимо провести также расчет оборачиваемости оборотных средств.
Картина использования оборотных средств складывается из четырех основных показателей:

  • Длительность оборота (определяется в днях);
  • Сколько раз оборотные средства делают оборот в отчетном периоде;
  • Сколько оборотных средств приходится на единицу реализованной продукции;
  • Коэффициент загрузки средств в обороте.

Рассмотрим расчет этих данных на примере обычного предприятия, а также расчет ряда важных коэффициентов для понимания значения показателей оборачиваемости в общей картине успешности компании.

Коэффициент оборачиваемости

Основная определяющая скорость оборота оборотных средств формула выглядит так: Коб – это коэффициент оборачиваемости. Он показывает, сколько оборотов оборотных средств было совершено за конкретный период времени. Другие обозначения в данной формуле: Vp — объем реализации продукции за отчетный период; Oср, — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Чаще всего показатель рассчитывается для года, но может быть выбран совершенно любой, нужный для анализа период. Этот коэффициент и есть скорость оборота оборотных средств. Например, годовой оборот мини-магазина мобильных телефонов составил 4 800 000 руб. Средний остаток средств в обороте составлял 357 600 руб.

Получаем коэффициент оборачиваемости:

4800000 / 357 600 = 13,4 оборотов.

Длительность оборота

Также имеет значение, сколько дней длится один оборот. Это один из важнейших показателей, который показывает, через сколько дней компания увидит вложенные в оборот средства в виде денежной выручки и сможет их использовать. Исходя из этого, можно планировать и совершение платежей, и расширение оборота.

Длительность рассчитывается так: Т – число дней в анализируемом периоде. Рассчитаем этот показатель для приведенного выше цифрового примера. Поскольку предприятие торговое, то имеет минимальное количество выходных – 5 дней в году, для расчета используем цифру 360 рабочих дней.

Рассчитаем, через сколько дней предприятие могло увидеть вложенные в оборот деньги в виде выручки: 357 600 х 360 / 4 800 000 = 27 дней. Как видим, оборот средств короткий, руководство предприятия может планировать платежи и использование средств на расширение торговли практически ежемесячно.

Для расчета оборачиваемости оборотных средств важное значение имеет и показатель рентабельности. Для его расчета нужно вычислить соотношение прибыли к среднегодовому остатку оборотных средств.

Прибыль предприятия за анализируемый год составила 1640 000 руб, среднегодовой остаток 34 080 000 руб.

Соответственно рентабельность оборотных средств в данном примере составляет всего 5%.

Коэффициент загрузки средств в обороте

И еще один показатель, необходимый для оценки скорости оборота оборотных средств – это коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент показывает, сколько оборотных средств авансировано на 1 руб. выручки.

Это оборотная фондоемкость, которая показывает, сколько оборотных средств должно быть потрачено, чтобы компания получила 1 рубль выручки. Рассчитывается он так: где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.; 100 — перевод рублей в копейки. Это противоположный коэффициенту оборачиваемости показатель.

Чем он меньше, тем лучше используются оборотные средства. В нашем случае этот коэффициент равен: (357 600 / 4 800 000) х 100 = 7,45 коп. Данный показатель является важным подтверждением того, что оборотные средства используются очень рационально.

Расчет всех этих показателей обязателен для предприятия, которое стремится воздействовать на эффективность работы при помощи всех возможных экономических рычагов.

В Forecast NOW! можно рассчитать

  • Оборачиваемость в денежных и натуральных единицах как по конкретному товару, так и по группе товаров, так и по срезу – например, по поставщикам
  • Динамику изменения оборачиваемости в любых необходимых разрезах

Пример расчете показателя оборачиваемости по группам товаров:

Оценка динамики изменения оборачиваемости по товарам/группам товаров также очень важна. При этом важно соотнесение графика оборачиваемости с графиком уровня сервиса (насколько мы удовлетворили спрос потребителей в предыдущем периоде).

Например, если оборачиваемость и уровень сервиса снижаются, то это нездоровая ситуация – нужно более внимательно изучить эту группу товаров. Если оборачиваемость растет, но при этом снижается уровень сервиса, то рост оборачиваемости, скорее всего, обеспечивается меньшими закупками и увеличением дефицита.

Возможна и обратная ситуация – оборачиваемость снижается, но при этом расчёте уровень сервиса – спрос клиентов обеспечивается большими закупками товара. В этих двух ситуациях необходимо оценить динамику прибыли и рентабельности – если эти показатели растут, то происходящие изменения выгодны для компании, падают – необходимо принимать меры.

В Forecast NOW! оценить динамику оборачиваемости, уровня сервиса, прибыли и рентабельности просто – достаточно провести нужный анализ. Пример:

С августа имеет место рост оборачиваемости при снижении уровня сервиса – необходимо оценить динамику рентабельности и прибыли:

Рентабельность и прибыль с августа падают, можно сделать вывод о негативной динамике изменений

Источник: https://fnow.ru/articles/raschet-oborachivaemosti-oborotnykh-sredstv-opredelenie-formuly

Анализ оборачиваемости активов

Как определить период оборота оборотных активов?

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемойсоставляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй,лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельностипредприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражаетее финансовое положение).

Зачастую менеджеры склонны ориентироваться восновном на быстрое наращивание операционной прибыльности (пусть дажекраткосрочное), потому что именно этого от них ждут акционеры, при этомне думая о том, что на одном контроле за расходами и манипулировании неденежными позициями отчетности далеко не уедешь.

Таким образом,адекватные показатели оборачиваемости позволяют оценить, в том числе изрелость, и наличие долгосрочной стратегии развития компании.

Анализ оборачиваемости активов включает в себя:

Расчет и анализ коэффициента оборачиваемости активов

Анализ расчетов с покупателями и заказчиками

Анализ оборачиваемости денежных средств

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Отметим, что особенности управления активами определяются структурнойпринадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организацийвысок удельный вес товаров, у промышленных предприятий –сырья и материалов, то у финансовых корпораций преобладают денежныесредства и их эквиваленты.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов (Коа) – отношениевыручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса.

Коа = В / А

где, В – выручка; А – среднегодовая сумма активов

Данный показатель характеризует эффективность использованиякомпанией всех имеющихсяресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает,сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный циклпроизводства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколькоденежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризуетэффективность использования ресурсов, его повышениесвидетельствует о более эффективном использовании средств. Однако этоткоэффициент может быть искусственно завышен при переходе наиспользование арендованных основных средств.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показываетэффективность использования оборотных активов, рост показателя вдинамике свидетельствует о повышении эффективности использованияоборотных активов в целом по предприятию. Коэффициентоборачиваемости активов прямо пропорционаленобъему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов.

Поскольку составной частьюактивов являются оборотные активы, их снижение также способствуетулучшению эффективности использования активов в целом.

В теории оборотные активы – это капитал,инвестируемый компанией в текущую деятельность на период каждогооперационного цикла. Мы уже рассмотривали основные элементы оборотногокапитала – запасы,дебиторскуюзадолженность – и подходы к анализу их оборачиваемости.

Между оборотными активами и объемом реализации существуетопределенная зависимость.

Слишком малый объем оборотного капиталаограничивает сбыт, слишком большой – свидетельствует онедостаточно эффективном использовании оборотных средств.

Какопределить оптимальное соотношение оборотного капитала и объемареализации? Это соотношение помогает найти коэффициентоборачиваемости оборотного капитала (Ко).

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала рассчитываетсякак отношение выручкибез учета НДС и акцизов к средней сумме оборотных средств (ОБср) за период:

Ко = В / ОБср

где, ОБср = (ОБСн + ОБСк)/2, ОБСн, ОБСк –соответственно величина оборотных средств на начало и конец периода.

Для каждого предприятия он индивидуален и, если онопределен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальномуровне.

Найти его достаточно просто – если предприятие приданном значении коэффициента постоянно прибегает к использованиюзаемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотногокапитала генерирует недостаточное количество денежных средств дляпокрытия издержек и расширения деятельности.

И наоборот, если припостоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получаетдостаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скоростьоборота оборотного капитала.

Лучшее представление об эффективности использования активовобеспечивают показатели периодаоборота активов, представляющие собой количество дней,необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной,обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительностьпериода. Для оценки продолжительности одного оборота в дняхрассчитывают показатель – продолжительностьодного оборота оборотных средств по формуле:

То=360 / Ко или То = 365 / Ко

Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные воборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Значительное внимание, уделяемое оборотным активам, объясняетсятем, что оборотные активы, в основном, определяют как оборачиваемость всего капитала, так и деловуюактивность предприятия. Такое внимание к оборотным активам в процессеанализа также обуславливается тем, что они:

  1. обеспечивают непрерывность производственного процесса;
  2. финансовый менеджер может управлять оборачиваемостьюоборотных активов, ускорять ее.

Внеоборотные же активы в меньшей степени поддаются управлениюс точки зрения ускорения оборачиваемости, т.к. предназначены дляэксплуатации в течение нескольких лет, причем, срок эксплуатациирегламентирован учетной политикой предприятия.

Анализ оборачиваемости оборотных активов дополняют расчетомпоказателя, называемого коэффициентом закрепленияоборотных средств, который показывает, сколько рублейоборотных средств приходится на один рубль проданной (реализованной) продукции.

Кз = Аоб / В

где, Аоб – средняя за анализируемый период (год) сумма оборотных активов.

Аналогично рассчитываются значения для составляющих оборотных активов.

Анализ расчетов с дебиторами

Для оценки качества расчетов с дебиторами используюткоэффициент оборачиваемостидебиторской задолженности, значение которогохарактеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные вкредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует обулучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Коэффициент оборачиваемости и продолжительность оборотарассчитываются по формулам:

Ко(ДЗ) = В / ДЗср

где, ДЗср – средняя за период сумма дебиторской задолженности

Величиной, связанной с оборачиваемостью дебиторскойзадолженности, является средний срок кредитованияТо(ДЗ) покупателей (в днях), показывающий, на сколько в среднем предоставляется отсрочка вплатеже покупателям.

То(ДЗ) = 360 / Ко(ДЗср) или То(ДЗ) = ДЗср / В * 360

Зная дневную выручку и средние остатки дебиторскойзадолженности, легко определить средний срок кредитования покупателей,что может быть полезно при ведении переговоров и заключении контракта.

Средние значения кредитования покупателей необходимо сопоставить саналогичными значениями кредиторской задолженности, в частности коэффициентомоборачиваемостикредиторской задолженности Ко(КЗ), и среднимсроком кредитования поставщиков То(КЗ), которыерассчитываются следующим образом:

Ко(КЗ) = S / 0,5(КЗ0 + КЗ1)

где, S – себестоимость реализованных товаров;0,5(КЗ0 + КЗ1) – кредиторская задолженность средняя за период.

То(KЗ) = 360 / Ко(КЗ)

Для рационального ведения расчетов отсрочка в платеже,предоставляемая поставщиками, должна быть больше, чем средний сроккредитования покупателей.

Если такого не происходит, то компания будетиспытывать напряженность в использовании оборотного капитала.

Срокикредитования определяются формами расчетов с поставщиками ипокупателями и могут быть ускорены при использовании авансов иаккредитивов в расчетах с покупателями и инкассо с поставщиками.

В процессе анализа необходимо обратить внимание навыявление соотношений между дебиторской и кредиторской задолженностями(о которых мы уже писали)по показателям оборачиваемости и длительностиоборота. Анализируется также скорость оборота собственного капитала,что для акционеров особенно важно.

Анализ оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средстврассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС

Значение показателя показывает сколько раз за период, денежныесредства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершилиоборотов. Продолжительность оборота денежных средстврассчитывается по формуле:

То(ДС) = 360 / Ко(ДС)

С помощью этих показателей оценивают деловую активностькомпании в использовании денежных средств.

Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборотаденежных средств свидетельствует о нерациональной организации работыпредприятия, допускающего замедления использования высоколиквидныхактивов, основное назначение которых – обслуживаниепроизводственно – хозяйственного оборота предприятия.

Анализ оборачиваемости материальных оборотных активов

Для оценки уровня использованиязапасов используют коэффициентоборачиваемости запасов, который показывает, насколько компанияэффективно использует запасы, показывает скорость оборотазапасов.

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз в отчетномпериоде производились закупки.

Расчет коэффициента оборачиваемости запасовпроизводится по данным баланса и отчета о прибылях и убытках последующей формуле:

Ко(ЗАП) = S / 0,5*(E0+E1)

где, S – себестоимость реализованных товаров; 0,5*(E0+E1) -запасы средние за период, Е0 – запасы на начало периода, Е1 – запасы наконец периода.

При расчете этого показателя необходимо принимать во вниманиеметодику расчета себестоимости реализованной продукции, которая может бытьразличной при разных методах распределения косвенных расходов.Определение средних остатков запасов необходимо для выравнивания данныхо запасах, которые могут значительно колебаться в течение отчетного периода.

Тесно связан с этим коэффициентом средний срок складирования запасов(Тскл), измеряющийся в днях. Его можно подсчитать, разделив число днейотчетного периода на Ко(ЗАП), при этом год часто округляется до 360дней, квартал до 90 дней, месяц до 30 дней.

Тскл = 360 / Ко(ЗАП)

Если, например, оборачиваемость запасов составляет 6, тосредний срок складирования 60 дней – столько в среднем запасы находятся напредприятии от момента их приобретения у поставщиков до моментареализации. Высокие показатели Ко(ЗАП) должны насторожить аналитика.

Содной стороны, они свидетельствуют о большой скорости оборота, чтоприводит к росту прибылей, с другой – характеризуютрискованную политику компании в управлении запасами, возможную ихнехватку при росте продаж.

Высокая оборачиваемость запасов и невысокиесроки складирования могут характеризовать бурный рост продаж, необеспеченный надлежащим уровнем запасов, недостаточное вниманиеруководства этому вопросу.

При анализе предпочтительнее оценивать любой финансовыйпоказатель не с точки зрения его соответствия неким нормативам, аскорее в контексте реального состояния дел в компании. При этом,безусловно, полезно сравнивать показатели рассматриваемой организации споказателями его конкурентов и в целом со средними по отрасли.

Кроме того, важно понимать, что стоит за каждым показателем.Например, для какого-нибудь крупного авиационного предприятия с длиннымпроизводственным циклом оборачиваемость запасов в 180 дней может бытьабсолютно приемлемой, а для торговой сети такое значение можетсвидетельствовать о серьезных проблемах с реализацией товара.

Анализ показателейделовой активности (оборачиваемости)предприятий в условиях прошедшего финансового кризиса выявил такиетенденции, как затоваривание, рост просроченной дебиторской икредиторской задолженности, возникновение (увеличение)«плохих» долгов и т.д.

, которые ранее ненаблюдались и, по сути, серьезно не анализировались. В настоящее время,когда острота экономической ситуации несколько спала, можно сказать,что оборачиваемость оборотных активов у большинства компанийстабилизировалась.

Тем не менее очевидно, что в дальнейшем аналитикамследует более внимательно смотреть на эти показатели для адекватнойоценки финансового состояния компаний.

В заключении отметим что, на длительность нахождения средств вобороте предприятия определяется совокупным влиянием ряда факторов внешнегои внутреннего характера.

К числу внешних факторов следует отнести:

  • сферу деятельности компании (производственная,снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
  • отраслевую принадлежность;
  • размеры предприятия.

Решающее воздействие на оборачиваемость активов предприятияоказывает макроэкономическая ситуация. Разрыв хозяйственных связей,инфляционные процессы ведут к накоплению запасов, значительнозамедляющему процесс оборота средств.

К факторам внутреннего характера относятся ценовая политикапредприятия, формирование структуры активов, выбор методики оценкитоварно-материальных запасов.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_oborachivaemosti/analiz_oborachivaemosti_aktivov/33-1-0-210

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.